大家好，欢迎回到娜娜说美股 今天是3月6日周五，美股已经收市 由于最新公布的非农就业和消费数据爆冷 同时原油价格大涨和中东局势的不确定性 市场短期风险偏好明显下降 三大股指全天低开低走 最终集体收跌 首先来看宏观数据 美国2月非农就业人口减少9.2万人 部分源于罢工活动导致的医疗保健业就业减少 而市场预期为增加5.5万人 前值为12.6万人 美国2月失业率则小幅上升至4.4%， 高于预期和前值的 4.3%。 贸易政策、人工智能、移民劳动力供应以及地缘政治因素的不确定性 都在一定程度上抑制了企业的招聘意愿 冬季风暴也对就业增长造成了影响 美国劳动力市场仍保持低招聘、低解雇的状态 与此同时，消费数据也略显疲弱 美国1月零售销售环比下降0.2%， 为去年10月以来首次出现负增长 主要受汽车经销商销售疲软拖累 冬季天气也对消费活动产生了一定影响 虽然数据不算特别糟糕 但消费支出持续疲软对美国经济构成威胁 不过经济学家普遍预计 今年较高的退税规模有望在2026年上半年对消费支出形成提振 因此短期的消费疲软未必意味着趋势性的下滑 这些数据公布后 美债收益率与股指期货同步短线走低 现货黄金短线拉升 这反映出市场在迅速消化一个新的宏观预期： 美国经济增长动能可能正在放缓 货币政策未来可能趋向更宽松 交易员认为美联储6月降息的可能性约为37.6%， 高于数据公布前的30%。 不过现在的形势不明朗 美联储也是摸着石头过河 需要看到连续两份疲软的就业报告 才会采取行动 高盛预计美联储最终将在年内完成剩余的两次“正常化降息”， 使利率回归到中性水平 股指期货盘前同步走低 说明市场在短期内更关注经济放缓带来的盈利风险 理论上，降息预期升温对股市是利好 但在数据刚公布的第一反应阶段 交易员往往先交易“增长担忧”这一逻辑： 如果就业和消费同时出现走弱迹象 意味着企业盈利前景可能会被下修 因此股指期货会先出现一波风险回避式的下跌 这也是今天市场整体情绪偏弱的重要原因之一 另外 能源市场的波动也进一步压制了风险情绪 WTI原油价格近两年来首次突破每桶90美元整数心理关口 本周累涨35%， 创下自1983年有期货交易记录以来的最大单周涨幅 据媒体报道 伊朗再次袭击了一艘位于科威特附近的美国油轮 《华尔街日报》 报道称科威特因原油储存空间不足而削减石油产量 卡塔尔能源部长今天在接受英国《金融时报》采访时警告称 如果未来几周油轮仍无法通过霍尔木兹海峡 油价可能冲向每桶100美元 川普在冲突初期 曾表示仍愿意通过谈判达成协议 但现在的态度明显变得更加强硬 今天发帖称不会与伊朗通过谈判结束战争 除非伊朗无条件投降 否则不会与伊朗达成任何协议 这番表态明显释放出一种打持久战的信号 白宫发言人也再次重申： 目前对伊朗的军事行动可能需要四到六周时间完成 伊朗方面则回应称已经为长期冲突做好准备 并且正在研发新的武器系统 随着双方表态不断升级 市场开始担心局势是否会进一步扩大 与此同时 一些媒体报道也在不断放大这种担忧 据CNN报道 美国情报部门认为中国“可能正在准备向伊朗提供资金援助、零部件以及导弹相关部件”。 还有媒体援引多位美国情报人士称 俄罗斯正在向伊朗提供有关美军舰艇和飞机位置的情报 包括卫星图像 当然，这些消息到底有多少真实性 现在还很难判断 很多时候媒体在地缘政治报道上容易捕风捉影 放大冲突气氛 唯恐天下不乱 从现实角度来看 如果川普计划在4月访问中国 这个时间点双方不太可能把事情升级到完全撕破脸的程度 市场里也能看到一些相反的信号 比如今天 Boeing 股价上涨了约4%。 据彭博社报道 中国方面正在考虑与波音达成一笔规模高达500架737 Max飞机的大订单 同时双方还在讨论涉及约100架787梦想客机和777X宽体客机的采购协议 很多时候在中美或中欧领导人会面之前 都会出现类似的大型航空订单 用来释放一些缓和的信号 比如欧洲领导人访问中国时 就会签成一笔空客大订单； 而美国高层访问时 波音订单就会成为一个重要的外交象征 无奈波音自己不争气，满手的订单 但生产和质量问题经常出状况 这也让市场对它的执行能力始终有些担忧 回到市场本身 从技术结构来看 标普500指数今天盘中再次在6700点附近获得支撑 6700这一带已经逐渐成为近期的关键区域 今天的回落在一定程度上释放了部分恐慌情绪 市场正在消化坏消息 但整体资金并没有出现全面撤离的迹象 更多还是在博弈 如果这个周末中东那边没有出现新的升级 下周初开市 指数仍有机会重新测试6800附近 今天另一个非常值得关注的信号来自波动率市场 VIX收在29附近，接近30 日K收出一根明显的大长阳 说明市场情绪非常紧张 担心周末出幺蛾子 害怕下周一跳空风险 因此选择通过期权买保险来对冲仓位 推动VIX全天持续上升 VIX飙这么高 但今天大盘指数本身跌幅其实并不算特别大 去年11月标普500跌到6500点附近时 VIX当时只拉升到25 – 28的水平 而现在VIX都快接近30了 而指数还处于6700点上方 这说明很多机构资金正在提前买入保护 如果这个周末中东局势没有进一步升级 下周初开市机构就会解除部分对冲头寸 VIX重新回落到25以下 市场将会出现一波技术性反弹 但如果周末出大事儿 下周开市VIX直接暴冲到35+， 那也不是什么坏事儿 按照历史经验 这反而是行情逆转的预兆 恐慌释放后 市场往往会在当天或一周内出现短期底部 因此大家不要担心 这个周末无论发生什么事 陨石炸掉华尔街 伊朗反攻华盛顿，都不用理会 只要最近有认真做好仓位管理 这些波动都可以承受 个股方面 迈威尔科技股价财报后，跳空高开 大涨超18%， 一举收复了年初以来的所有跌幅 公司Q4财报超预期： 营收22.2亿美元创历史新高 同比增长22%， 略高于市场预期的22.1亿美元； 调整后EPS为0.80美元 同样高于预期的0.79美元 盈利能力更是明显改善 GAAP营业利润达4.04亿美元 同比大增72%，净利润约3.96亿美元 同比增长接近98%。 公司预计未来增长还会继续加速 管理层给出的2027财年Q1营收指引中值约24亿美元 明显高于市场预期的22.7亿美元 随着AI算力需求持续爆发 ASIC产业链正在进入高速增长阶段 博通以及迈威尔科技这些ASIC龙头 仍有望延续类似NVIDIA式的强劲增长 MACD: 零轴下方发生 “金叉”， 且柱状图转正 这是较强的动能反转买入信号 今天留下的跳空缺口具有强烈的技术支撑意义 只要股价在 95 美元附近回调不破 88 美元 就有回补上方缺口并冲击 110 美元的潜力 回调若跌破$84.5 则意味着反弹动力衰竭 底下成交量较此前日均水平急剧放大 这种级别的放量意味着大资金在财报后重新入场抢筹 买方完全主导市场 甲骨文尾盘前一小时股价突然跳水 据彭博报道 甲骨文与OpenAI因融资谈判受阻、OpenAI需求变动等原因 取消了扩建德州阿比林AI数据中心的计划 该数据中心属于Stargate项目的德州旗舰站点 有小道消息说双方存在一些矛盾 谈判破裂后 据称Meta考虑接手 英伟达支付1.5亿美元定金并协助牵线 以确保其芯片而非AMD芯片被采用 当市场的注意力大多集中在宏观数据和中东局势时 信贷市场也出现了一些新的压力 美国私募信贷巨头Blue Owl Capital近期股价跌跌不休 软件股都反弹了，它还在继续下跌 俗话说破鼓万人捶 今天又传来一则坏消息 Blue Owl Capital对总部位于伦敦的一家房地产贷款机构Century Capital Partners Ltd．存在3600万英镑（4800万美元）的风险敞口 而这家公司上个月已申请进入破产管理程序 同时投资者赎回压力也在增加 Blue Owl此前已经限制了部分基金赎回 全球最大资管机构 BlackRock 在遭遇大规模资金外流后 也对旗下部分私募信贷基金限制赎回 原因同样是客户赎回申请明显上升 今天BlackRock股价大幅下跌 也反映出市场对信贷风险的敏感度正在提升 散户投资者的焦虑情绪蔓延 迫使市场采取流动性限制措施 并可能导致信贷敏感领域的强制抛售或资产出售 整体来看 市场短期波动还会比较剧烈 从指数结构来看 资金并没有出现全面撤退 更多是在不断调整仓位和降低风险敞口 如果油价持稳或回落 市场仍然有机会出现技术性反弹； 但如果油价进一步飙升 那么接下来美股可能还会经历一段更剧烈的震荡阶段