大家好，欢迎回到娜娜说美股。今天是3月5日周四，市场震荡行情延续。美股三大股指集体收跌，标普500指数盘中一度跌超1.4%，尾盘最后一小时被资金强行拉起，收复了日内大部分失地，估计是短线空头回补不敢过夜。道指今天跌幅超过1.6%，明显跑输标普与纳指。周期股表现疲软，市场情绪依然被地缘政治主导。避险与风险资产之间的资金轮动非常明显。
中东战争已进入第六天，目前战局走势依旧不明。原油又开始飙了，油价一涨，美股就跌。今天这个剧本又重新上演了一遍。伊朗伊斯兰革命卫队表示，当天凌晨，一艘美国油轮在波斯湾北部被其海军发射的导弹击中，油轮起火燃烧。如果未来几天再有重要能源设施或油轮遭到袭击，油价可能还会继续往上冲。
川普今天在接受采访时表示，他并不担心油价上涨问题，军事行动更重要。这句话直接鼓励了原油多头。现在各种真真假假的消息满天飞。盘前Sky News Arabia报导称，伊朗可能会考虑放弃核计划，前提是“美国给出足够有吸引力的替代性方案”。不过华尔街日报随后分析称，双方重回谈判桌的概率很小，都已打到这地步了。无论美国还是以色列，都要推翻现任政权，扶持一个亲美政权上来才算是完成军事目标。
伊朗方面当然是坚决否认的。它还说自己目前并没有封锁霍尔木兹海峡，至于大家信不信那就随便了。毕竟现在伊朗中央政权已经被严重削弱，全国31个省实际上都各自为战了。一些分析认为，伊朗在故意扩大战争范围，目的是让国际舆论倒逼美国停止军事行动。
这个逻辑听起来也有一定道理，但川普可不在乎国际舆论压力。另外，神权集团的决策思维也不能以常规政治思维去推断。也许人家就是想既然我不好过，那大家也都别好过呢。
蚂蚁虽小，哪怕咬不死大象，也能给大象身上咬出几个包。美国国防部长赫格塞思昨天在国会山一场闭门简报会上承认，伊朗无人机攻势比原本预期的要更难对付。这些一次性无人机造价约3万美元，却具备不小的杀伤能力，堪称“空中AK-47”。美军用1350万美元的爱国者导弹击落它代价太高昂了，长期消耗不起。
五角大楼与部分海湾国家现在正考虑采购乌克兰研发的一种拦截无人机。这种无人机成本只有几千美元，专门用来拦截无人机。乌克兰和大鹅打了三四年仗，在无人机作战方面确实积累了大量经验。以后就算是欧洲军事强国了。
与此同时，据媒体报道，美军中央司令部正请求五角大楼增派情报人员以支持针对伊朗的长期军事行动。内部评估认为，这场军事行动可能至少会持续100天。此前市场一直希望冲突能够速战速决，现在看来这种预期基本已经落空。
在这样的背景下，标普500指数不出意外的再次回落。6700-7000这个博弈区间就好比一台滚筒洗衣机，多空双方都被甩得晕头转向。宏观层面上，市场现在把注意力放在周五即将公布的非农就业报告上，以判断美联储年内降息路径是否会进一步调整。
波动率指数VIX再次回升，最近的走势也相当混乱，忽上忽下，像只无头苍蝇。市场情绪可能随时逆转，关键就看未来几天中东局势是继续升级还是逐渐降温。全球市场里最夸张的剧情反而发生在韩国。昨天韩国股市救市计划一宣布，效果立竿见影，韩国综合指数KOSPI今天暴力反弹超11%，涨幅过大导致盘中一度触发熔断。
一个国家的大盘指数硬是被炒出了山寨币的感觉。自从去年10月以来，韩国股市与比特币之间的负相关性快速上升，感觉是原来炒币的那群韩国散户们最近几个月跑去炒自家股市了。前两天韩国股市暴跌的时候，比特币突然大涨，现在谜题解开了，原来是韩国欧巴们卖股买币避险。
难怪今天比特币回落，韩国资金又重新回去股市抄底了。韩国散户绝对是全球最有代表性的群体之一，太疯狂了，难怪出了BILL HUANG这种传奇人物。想要它突破200美元大关，犹如渡天劫一样。
AMD也受到影响，股价盘中一度跳水，虽然尾盘也拉起来了，但没能成功转涨，依然收跌。下方这么大个缺口早晚要回补掉。ASIC芯片龙头AVGO今天股价逆市收涨，公司预计到明年其AI芯片营收将超过1000亿美元。这表明在英伟达主导的AI市场之外，定制AI芯片需求正在快速增长。
虽然市场对人工智能支出的担忧仍将持续，但博通表示其AI收入的增长速度将快于整体半导体市场，并有望持续到2028年。公司对公司毛利率的担忧也有所缓解，经营杠杆效果明显。更重要的是，美国政府的AI芯片出口管控不影响博通，因为它的客户基本都是美国本土科技巨头。
广告技术公司TTD枯木逢春，股价突然跳空暴涨。消息称OpenAI已与TTD就合作事宜展开早期洽谈，希望借助其平台发展广告销售业务。今年2月初，OpenAI开始在ChatGPT中测试广告业务，初期很可能依赖外部合作伙伴帮助销售广告并迅速扩大规模。
TTD本身就是一个自动化广告投放平台，具备精准定向和效果评估技术。此外，公司董事最近还增持了600万股普通股，价值大约1.48亿美元，以真金白银来提振投资者对该股的信心。前两天我才刚提到这只“地心探险股”，结果立即就反向毒奶成功了。
IREN股价今天大跌，公司宣布扩大增发股份规模，从此前的10亿美元直接增加至60亿美元，几乎相当于公司市值的一半。空头认为这会带来严重的股权稀释，而多头则把这看作是公司在押注未来人工智能算力需求的长期增长。
达美航空股价今天跳空下跌，盘中一度跌破年线后才被资金拉回。油价上涨直接压缩航空公司利润空间。另一方面，公司管理层近期也出现了一些变动。航空股跌得有多惨，能源股就涨得有多欢。标普油气开采指数ETF XOP自今年1月中旬以来几乎走出一条45度角向上的趋势线，成为近期表现最强的板块之一。
中概股方面，京东财报发布后利空落地，股价低开高走。公司第四季度营收同比增长1.5%，略高于市场预期，但外卖业务的持续投入导致成本压力明显增加，公司当季由盈转亏，录得27亿元净亏损。全年新业务经营亏损达到466亿元，成为拖累整体盈利的核心因素。在当前宏观环境仍然不确定的情况下，市场对这种持续烧钱扩张模式的容忍度显然正在下降。
股价快要回到20这个历史低位附近了。